미국 인플레이션 파악하는 지표 10가지 그리고 화폐가치와의 관계

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미국에서 인플레이션을 파악하는 데 사용되는 주요 지표들은 경제 상황을 이해하고, 통화 정책을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 다음은 인플레이션을 평가하기 위해 널리 사용되는 10가지 경제 지표입니다:

미국 인플레이션 파악하는 지표

  1. 소비자 가격 지수 (CPI – Consumer Price Index)
    • 소비자가 구매하는 상품 및 서비스의 가격 변동을 측정합니다. 이는 가장 널리 인용되는 인플레이션 지표 중 하나입니다.
    • CPI(소비자물가지수, Consumer Price Index)는 일반 소비자가 구입하는 재화와 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표입니다. 이 지수를 통해 인플레이션을 평가하고, 경제 상태의 한 측면을 이해할 수 있습니다. CPI 계산 방법은 다음과 같습니다:
    • 시장 바구니의 선택: 소비자가 자주 구매하는 품목들로 구성된 ‘시장 바구니’를 설정합니다. 이 바구니는 식품, 의류, 주거, 의료 서비스, 교육, 교통 등 다양한 카테고리의 상품과 서비스를 포함합니다.
    • 가격 수집: 선택된 시장 바구니에 포함된 각 품목의 가격을 정기적으로 수집합니다. 이 가격 정보는 전국적으로 다양한 지역과 매장에서 수집될 수 있습니다.
    • 가중치 적용: 각 품목이 소비자 지출에서 차지하는 비중에 따라 가중치를 적용합니다. 품목의 중요성이 클수록 가중치도 높아집니다.
    • 기준 연도 설정: CPI 계산을 위해 특정 기준 연도를 선택하고, 이 연도를 100으로 설정합니다. 예를 들어, 2010년을 기준 연도로 설정하면 2010년의 CPI는 100입니다.
    • CPI 계산: 가중치가 적용된 품목의 가격을 기준 연도의 가격과 비교하여 CPI를 계산합니다. 이 과정에서 각 품목의 가격 변동과 가중치가 고려됩니다.���=(현재 연도의 시장 바구니 비용기준 연도의 시장 바구니 비용)×100CPI=(기준 연도의 시장 바구니 비용현재 연도의 시장 바구니 비용​)×100
    • 결과 해석: 계산된 CPI를 통해 가격 변동률을 파악하고, 인플레이션 또는 디플레이션 여부를 판단할 수 있습니다. CPI가 100보다 크면 인플레이션, 100보다 작으면 디플레이션을 의미합니다.
    • CPI는 정책 결정자, 경제학자, 투자자 등 다양한 경제 주체에게 중요한 정보를 제공하며, 급여 조정, 연금 수혜 조정, 경제 정책 설정 등에 사용됩니다.
  2. 생산자 가격 지수 (PPI – Producer Price Index)
    • 생산 단계에서의 상품과 서비스 가격 변동을 측정합니다. PPI는 CPI보다 조금 더 상류에서의 가격 변화를 포착합니다.
    • PPI 측정 방법
    • 상품 및 서비스의 선정
      • PPI를 계산하기 위해 다양한 산업에서 생산되는 대표적인 상품 및 서비스를 선정합니다. 이는 일반적으로 광범위한 경제 섹터를 포괄합니다.
    • 가격 수집
      • 선정된 상품 및 서비스의 가격을 주기적으로 수집합니다. 이 가격은 생산자가 실제로 상품을 판매할 때 받는 도매 가격입니다.
    • 가중치 부여
      • 각 상품과 서비스에는 그 경제 내 중요성에 따라 가중치가 부여됩니다. 이는 전체 PPI에 대한 각 상품의 영향력을 조절하는 데 사용됩니다. 가중치는 일반적으로 상품의 시장 규모나 생산 비중에 기반하여 결정됩니다.
    • 지수 계산
      • 수집된 가격과 가중치를 사용하여 PPI를 계산합니다. 이 과정에서 기준 연도가 설정되며, 해당 연도를 기준으로 상품의 가격 변동률을 계산합니다.
    • 지수 조정
      • 경제적 변화나 시장의 구조적 변화를 반영하기 위해 PPI는 주기적으로 조정될 수 있습니다. 이는 새로운 상품의 포함, 기존 상품의 제외, 가중치의 변경 등을 통해 이루어집니다.
    • PPI의 분류
    • 산업별 PPI (Industry-Based PPI)
      • 특정 산업의 상품 생산에 따른 가격 변화를 측정합니다.
    • 상품별 PPI (Commodity-Based PPI)
      • 상품 유형에 따라 가격 변화를 나타냅니다. 이는 원재료, 중간재, 최종재 등의 범주로 나뉩니다.
    • 최종수요 PPI
      • 최종 사용자가 구매하는 상품과 서비스의 가격 변화를 측정합니다.

  3. 개인 소비지출 (PCE – Personal Consumption Expenditures)
    • 개인이 소비한 상품과 서비스의 가격 변동을 나타내는 지수로, 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표입니다.
    • PCE(개인소비지출, Personal Consumption Expenditures) 지수는 소비자들이 재화와 서비스 구입에 지출하는 금액을 측정하는 지표로, 미국에서 널리 사용됩니다. PCE 지수는 소비자 물가지수(CPI)와 유사하지만, 계산 방법과 포함하는 범위에서 차이가 있습니다. PCE 지수는 다음과 같은 절차로 측정됩니다:
    • 품목의 선택과 범위: PCE 지수는 거의 모든 개인 소비 지출을 포함합니다. 이는 재화 뿐만 아니라 서비스, 건강 관리, 교육 등 광범위한 서비스를 포함하며, 심지어 비영리 기관을 통한 지출까지도 포함합니다.
    • 가격 데이터 수집: 각 품목의 가격 데이터는 다양한 출처에서 수집됩니다. 가격 정보는 국가 경제 계정, 비즈니스 보고서, 정부 기관 등에서 제공받습니다.
    • 가중치 적용: PCE 계산 시 각 품목의 가중치는 소비 패턴에 따라 조정됩니다. 이는 시간이 지남에 따라 소비자의 구매 선호가 변할 수 있음을 반영하여 가중치를 지속적으로 업데이트합니다.
    • 기준 연도 설정: PCE 역시 특정 기준 연도를 설정하여 그 해를 기준점(보통 100)으로 사용합니다.
    • PCE 계산:(보고 연도의 실제 가격으로 평가된 시장 바구니 총비용기준 연도의 가격으로 평가된 시장 바구니 총비용)×100PCE=(기준 연도의 가격으로 평가된 시장 바구니 총비용보고 연도의 실제 가격으로 평가된 시장 바구니 총비용​)×100
    • 체인 가중 방식: PCE 지수는 체인 가중 방식을 사용하여 계산합니다. 이 방식은 매년 또는 더 자주 가중치를 업데이트하여 소비 패턴의 변화를 반영하고, 인플레이션을 보다 정밀하게 측정합니다.
    • 비교와 해석: PCE 지수는 주로 CPI와 비교되며, 종종 더 폭넓은 시장 변화와 소비자 행동을 반영하는 데 유리하다고 평가됩니다. 미국 연방준비제도는 인플레이션 목표 설정에 PCE 지수를 선호하는데, 이는 소비 패턴의 변화를 더 잘 반영하기 때문입니다.

  4. GDP 디플레이터 (GDP Deflator)
    • 국내총생산(GDP)을 실질 가치로 조정할 때 사용하는 지수로, 경제 전반의 가격 변동을 반영합니다.
  5. 고용 비용 지수 (ECI – Employment Cost Index)
    • 임금과 급여 및 종업원 복리후생 비용의 변화를 측정합니다. 이 지수는 인플레이션 압력이 노동 시장에 미치는 영향을 평가하는 데 유용합니다.
  6. 주택 가격 지수
    • 다양한 지역의 주택 가격 변동을 추적합니다. 예를 들어, FHFA 주택 가격 지수나 S&P/Case-Shiller 주택 가격 지수가 있습니다.
  7. 금리 (Interest Rates)
    • 장단기 금리, 특히 10년 만기 국채 금리는 인플레이션 기대를 반영하며, 인플레이션 상승시 투자자들은 더 높은 수익률을 요구하게 됩니다.
  8. 원자재 가격
    • 원유, 금, 동 등 원자재의 가격은 경제 내 인플레이션을 선행하여 나타내는 지표가 될 수 있습니다.
  9. 소매 판매
    • 소매 판매의 성장률은 소비자 신뢰와 경제 활동의 강도를 나타내며, 강력한 소매 판매 성장은 인플레이션 압력을 가할 수 있습니다.
  10. 인플레이션 기대 지표
    • 미시간 대학의 소비자 심리 조사와 같은 인플레이션 기대 설문조사는 향후 소비자들의 가격 상승 기대를 측정합니다. 이는 중앙은행이 통화정책을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.

화폐 가치와 인플레이션의 관계


화폐 가치와 인플레이션은 역의 관계에 있습니다. 즉, 인플레이션율이 높아질수록 화폐의 구매력은 감소합니다. 이 관계를 이해하기 위한 몇 가지 주요 포인트는 다음과 같습니다:

구매력 감소: 인플레이션이 발생하면 화폐 단위당 구매할 수 있는 재화와 서비스의 양이 줄어듭니다. 이는 화폐의 실질적 가치가 하락함을 의미합니다.

임금과의 관계: 인플레이션이 임금 상승률을 초과할 경우, 실질 임금이 감소하므로 구매력이 더욱 떨어집니다. 반면, 인플레이션에 비례하여 임금이 상승하면 구매력의 감소를 어느 정도 방어할 수 있습니다.

저축의 가치: 인플레이션은 저축의 가치도 감소시킵니다. 저축이 일정 이자율로 증가하는 동안 인플레이션이 이자율을 초과하면, 저축한 돈의 실질적 가치는 시간이 갈수록 줄어듭니다.

경제 정책: 중앙은행은 인플레이션을 조절하기 위해 통화정책을 사용합니다. 예를 들어, 인플레이션을 억제하기 위해 기준금리를 올릴 수 있으며, 이는 궁극적으로 화폐의 구매력을 보호하는 역할을 합니다.

미국 cpi 지수 살펴보기

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